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Snap上市首日就被分析师泼冷水:目标价10美元 推荐卖出

oldlin

3月 3, 2017

  新浪科技讯 北京时间3月3日早间消息,虽然Snap周四IPO大涨,以24美元的价格高开,但一位著名互联网分析师却给这家新上市的公司泼了一盆冷水。

  Pivotal Research Group分析师布莱恩·维瑟(Brian Wiesser)给予该股“卖出”评级,目标价仅为10美元。

  但他的报告也不全是负面评论,维瑟写道:“Snap为投资者提供了一个投资新颖、独特、以年轻人为主的大型平台的机会,它对商业和内容合作伙伴形成了吸引力。Snap的持续商业扩张也蕴含着不俗的经济潜力。”

  维瑟列出的主要负面因素是:Snap面临Facebook等科技巨头的激烈竞争。其核心用户增长不够快。虽然广告前景不俗,但“多数未获验证,而且难以量化最终规模”。

  另外,Snap的高管团队缺乏将成功的新产品打造为成功企业的经验。

  维瑟还认为,高昂的费用和现金成本也是Snap的不足之处,尤其是股东权益会因为面向员工的激进股票发行活动遭到稀释,而且无法通过投票权来控制公司。

  维瑟认为:“Snap是一家有潜力的初级阶段公司,今后的机会很大。不幸的是,从目前的长期潜力,以及与落实机会有关的风险来看,它被严重高估。”

  维瑟的结论是:“虽然我们对该企业本身保持谨慎乐观,但我们的模型最多只能给出每股10美元的目标价,对应估值160亿美元。”

  Instinent分析师安东尼·迪克莱门特(Anthony Diclemente)也在周四给予该股“卖出”评级,目标价16美元。

  “Snap在用户增速和商业化增速开始放缓时上市。”他写道,“我们认为,股价上行空间受制于以下因素:1)增速已经放缓的日活跃用户;2)每用户平均收入增速放缓;3)Facebook、Instagram和WhatsApp等规模更大的对手的激烈竞争;4)估值高于目前和未来的增长前景。”(书聿)

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